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让民间融资风险可控,“有法可依”

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  近日,国务院法制办就非存款类放贷组织条例公开征求意见。在此前,最高人民法院发布了《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》。业界人士分析,民间融资在各地普遍存在,与正规金融的互补性与风险性交织是其典型特点,相关法律法规体系的建立完善,让民间融资有法可依,是民间融资法治化和规范管理的关键一步。
  
  在较长的一段时期内,民间融资仍将是我国信贷市场的重要组成部分,是市场机制在借贷领域的体现,也是优化资源配置的渠道之一。因为资源配置的不平衡性,金融资源会向优势产业和优质企业流入,处于“金字塔”底部的大量中小企业诉诸于民间融资渠道。在正规金融之外,监管部门正试图通过各种渠道疏导民间资金对接实体经济,包括区域股权交易市场、区域集优债,信贷资产支持证券、股权众筹等。
  
  此次《非存款类放贷组织条例(征求意见稿)》明确了非存款类放贷组织的性质、准入门槛、资金来源和相关监管部门的责任。总体上体现出了疏堵结合的原则,顺应了市场需求。这意味着,众多缺乏明确监管部门的“影子银行”将会阳光化,逐渐纳入正式金融监管体系,合法经营的非存款类放贷组织的法律地位将得到确认,而打击非法集资、非法吸收公众存款等违法行为将会有更加坚实的制度基础和更明确的法律依据,对民间融资的规范化非常重要。
  
  硬币具有两面。从以往的经验教训看,民间融资如果处于“地下”运行,缺少交易规则,只是在民间行为中约定俗成,那么具有很大的风险性。不仅融资中介和载体多样,而且资金运作隐蔽性强,资金来源的合法性难以确认,导致风险难以甄别和防范,冲击力往往超出想象,在触发非法集资或诈骗等刑事案件前,其风险往往没有任何预警信号。另外,发生风险后在处置上也存在一定障碍,因为缺乏法律法规依据,因此无法界定。
  
  民间资金与小微企业“两多两难”的现实,是民间融资存在的市场基础,特别是随着全民理财投资意识的觉醒,寻找各类投资渠道的社会资金越来越多。但在我国信用体系以及相关法律法规仍不完善的背景下,民间融资行为具有很大的风险性,而且借助互联网技术,风险具有分散性和扩散性的特点,有时与非法集资、非法吸收公众存款往往只有一墙之隔。
  
  在这种背景下,不论是中央政府还是地方政府,都试图通过法治化来促进民间融资的规范化,将分散而无序的非存款类放贷组织纳入统一监管,以减弱其不稳定性以及对金融秩序的冲击性,发挥其促进资金优化配置、提高民间资金利用效率积极的一面。
  
  2014年3月,温州市民间融资管理条例实施细则正式实施,这是我国第一部关于民间融资的地方性法规,另外,温州市建立了民间借贷利率指数,以反映民间融资价格的市场化走势并提供参考。《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》则对民间借贷的性质认定、诉讼裁决作出清晰的规定,特别是明确了借贷利率的司法保护界限,对打击高利贷行为将是有力的震慑。
  
  有分析人士认为,《非存款类放贷组织条例(征求意见稿)》明确对经营放贷业务实行许可制度,这将是民间金融迈入法治化和规范化轨道的关键节点。此前,小贷公司、担保公司等类金融机构按照“谁的孩子谁抱”的原则早已纳入了监管范围,但是集中在地方监管部门,缺乏法律法规的约束,监管力度尤其是风险防范并不理想。此次征求意见稿规定,各省、自治区、直辖市人民政府负责辖区内非存款类放贷组织的监管,可授权专门部门作为非存款类放贷组织的监督管理部门。如此可将散落在各处的民间融资监管职能进行整合,一方面是为了形成监管合力;另一方面更重要的是防止在出现风险时部门之间相互推诿,加强了地方监管的职责。
  
  事实上,在经营中,诸如小贷公司等非存款类放贷组织由于资产业务的扩大,为缓解资金不足,在同业拆借、资产转让、私募债等业务方式上进行了多项创新,在金融业务和社会融资规模中的“蛋糕”份额越来越大的同时,防范行业系统性风险成为题中应有之义。从屡屡出现的风险案件看,需要两方面着力。一方面是提高放款人的金融和风险意识;另一方面是在法律层面上对合法行为进行保护,对非法集资行为进行震慑打击。
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