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金融危机就是一场蓄谋已久的阴谋

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其实这是大家谈论很久的一个话题,前一段时间有报道对此提出质疑,现在大家都把这一切归咎于华尔街投行的贪婪和无度。事实真的是这样吗?这里面大多数人有一个误区,认为是美国制造了危机,由全世界来埋单,其实并不完全是这样,因为很显然美国也是这场危机最大受害者之一。我们不妨把危机的起源和发展过程理顺一遍,让大家来做一个评判。

格林斯潘10月23日在国会作证时被迫承认自己犯了一个理念上的错误,可就在不久之前他还不承认监管不力,而是把危机归咎于投资者的“贪婪”。其实格老头的前后表态都是在轻实质而言他,从20世纪90年代格林斯潘掌管美联储期间逐步开始推行低利率政策,并大力发展金融衍生产品,于是信贷开始迅猛扩张,这就为空前繁荣、泡沫泛滥埋下了伏笔。而当一些国会议员和华尔街人士提出金融监管意见时,他却表示坚决反对。1997年,时任美国商品期货交易委员会主席的布鲁克斯利・博恩女士开始着手规范金融衍生品,但格林斯潘等人却施压国会,极力阻止。在03年参议院银行委员会上作证时就曾表态监管这些金融工具是一种错误。可见老格不承认监管不力完全是胡扯,他是根本不要监管。另外,他说自己只是犯了一个理念上的错误也是站不住脚的,老格是科班出身,是金融领域的精英,他深谙这一领域的规律和风险,必要的监管是无碍金融创新发展的,但是他依然在1998年11月,与鲁宾(前高盛集团ceo、财政部长)等人推动国会永久性废除了商品期货交易委员会对金融衍生品的监管权。在当时众多业界人士发出严重警告的情况下,我不相信格老头竟不知道他之所作所为的会带来什么样的危害。如果说这场金融危机不是一场蓄谋已久的阴谋,谁能给我一个理由。

一切都在计划之中,时机掐算的如此精确,2004年上半年,由于过度放松信贷,美国经济开始持续过热,商品价格大涨,资产泡沫膨胀,迫不得已,美联储开始收紧银根,此时,危机实际已初现隐忧,但美国政府及联储却完全没有向世界发出任何预警,甚至对外宣称美国经济发展势头良好,并仍将保持持续增长。美联储也只是通过连续小幅提高利率的方法让事态缓慢发展,而实际上华尔街的投行及联储非常清楚他们手中持有的是什么样的资产,这个大泡沫一旦捅破,将引发不可估量的灾难。金融家们贪婪的野心是没有止境的,他们一方面感到大发横财的时机快要到来了,一方面又觉得待剪羊毛的这只羊养的还不够肥壮,于是向全世界快速转嫁风险的行动随后即将展开。如果说这场金融危机不是一场蓄谋已久的阴谋,谁能给我一个理由。

首先,我们先来看看华尔街的银行家们是怎样把高风险的次贷及其衍生产品发放出去并蔓延到全世界的。简单说初始房屋按揭抵押债券(mbs)为优级的抵押债券,美国的银行和房屋贷款机构把这些创新产品或买或作为抵押品连同债务利息与风险一同传送给其他各投行及投资者,迅速套现回笼资金,然后再放贷,再打包制成标准的债券凭证,再向外传输,如此循环往复,但金融家们无度膨胀的贪欲进一步激发了他们的“聪明才智”,于是他们把那些收入不高或根本没有收入的贫困穷人也忽悠了进来,这就是alt-a贷款和次级抵押贷款。由于信贷过度发放,流动性急速泛滥,于是美国的房地产市场开始急剧升温,商品价格开始上涨,通货膨胀在人们不知不觉中初现端倪。但是,这些华尔街的精英们非常清楚这些垃圾债券其内在的高风险,因此必须把它们从资产帐目上迅速剥离掉,于是次级贷款cdo应酝而生,有学者把它们称做资产毒垃圾,真是最贴切不过了。

cdo分为低风险cdo、中等风险cdo和高风险cdo,它们是按照不同风险等级分别集合打包的抵押债券凭证。低风险cdo比较好出手,可中等风险cdo和高风险cdo就不好办了,怎么办?银行家们的金融天赋真是让人望尘莫及,旗下的一只只对冲基金迅速成立起来,投资银行把这些资产毒垃圾全部划拨到旗下的对冲基金中。而美国的监管部门居然“糊涂”的让对冲基金把这些产品的回报率用数学模型计算出来,以作为资产评估的标准。由于此时房地产价格依然在快速上涨,高风险被投行以高额的回报率掩盖了起来,他们把这些抢手的资产毒垃圾cdo作为抵押品找到商业银行要求借贷,借贷的杠杆比率最高竟然达到15倍。一时间,对冲基金及cdo产品名头大震,资金开始大量涌入,想想看,这样一些比抢银行来钱还要快的“宝贝”,怎能不让全世界的银行及投资者竞相追逐?对冲基金拿着大把的钞票继续向投行吃进大量cdo,投资银行和房贷机构也就继续生产大量的cdo,如此形成恶性循环,最后各种美国养老基金、保险基金、退休基金以及世界各国银行、机构就成了最后晚餐的买单者。

故事还远没有结束,精彩的还在后面呢。因为那些大银行、机构并不是傻瓜,大家不会愚蠢到闭着眼就去买这样一些仅是包装精美华丽,却看不清任何风险的产品的,总有人早晚会察觉到这里面的问题,银行家们再次运用他们“聪明的智慧”做了两件事,首先为他们手中的资产毒垃圾买一份保险,保险机构只要承担cdo的违约风险,投行们就将为他们支付一定的违约保险金,这样,保险机构拿到了钱,投行们也把手中产品的风险转嫁了出去,投资者又可以继续放心的买入这些资产毒垃圾,这真是一个一石二鸟的绝妙主意,于是,就出现了信用违约掉期(cds)。然而,就象好莱坞大片一样,精彩场面一浪高过一浪,让人想不到的是精明的投行们竟然把这些cds也分别按不同风险等级又做成了新的金融产品,称做合成cdo,创新能力令人瞠目结舌。第二件事,投资银行家们找到资产信用评级公司穆迪和标普,为他们手中的产品设定评级,低风险cdo很快就拿到了最高级的3a评级,不过,对于中、高风险cdo以及合成cdo,出于信用,评级公司却迟迟犹豫不决,但这也难不倒精明的投行们,他们为这些高风险产品准备了一个信用拨备资金,一旦出现违约,就动用资金拨备填补窟窿,这样就加强了产品的信用,另外再给评级公司点好处,这些资产评级公司也乐得做个顺水人情,于是就和银行家们沆瀣一气,共谋欺诈投资者,给投行们手中所有产品统统加盖了3a的最高评级。一切都是那么完美,就等着白花花的银子滚滚而来了。于是,各路政府基金,各国银行又纷纷吃进各种金融衍生产品,这些资产毒垃圾就这样散布到世界各个角落。只要房价还在涨,只要风险没有暴露,一切都将循环往复下去。然而,一旦泡沫破裂,危机就会象定时核弹一样轰然炸响。如果说这场金融危机不是一场蓄谋已久的阴谋,谁能给我一个理由。

不可否认,就象一些专家学者说的那样,华尔街的投行在为他们的贪婪无度付出代价,但有谁知道,其实这些投行并不是危机的始作俑者,幕后的会永远藏在幕后,鲜为人知。就象一切传奇故事必定都会有一个初始的传奇因素一样,否则一切都不会发生。在雷曼兄弟破产之后,危机空前爆发,大家似乎只看到保尔森、布什等一干人又是下跪,又是极力呼吁的在前台尽情表演,可是我却一直在关注隐藏在其身后伯南克那张默然阴沉的脸,自危机爆发以来,这老头除了在国会做了一番无关痛痒的呼吁,就是做一些调整利率等份内的工作,再就很少听到他的声音,好象金融危机与他关乎不大似的,可就是这个伯南克我们看看他都做了些什么,2006年初,伯南克接替格林斯潘开始掌舵美联储,以力挺美元、控制通涨为由继续实行前任的货币紧缩政策,但却又对房屋按揭抵押债券(mbs)及相关衍生品市场睁一只眼闭一只眼,任由其膨胀发展。

在2003年,美国的次级抵押贷款及次优级贷款(alt-a)规模已达3100亿美元,2004年发行量迅速膨胀为5000亿美元,05、06年每年发行量更是高达6000亿美元,仅06年一季度就发行了近1500亿美元。更令人吃惊的是,次贷的打包产品(cdo),2003年发行量不超过750亿美元,04年为1000亿美元,而06年则高达3100亿美元,仅06年一季度就几乎达到了05年全年的发行量1500亿美元,甚至在07年危机初现的一季度还发行了2000亿美元。另外,06年四季度还发行了920亿美元的合成cdo,07年一季度依然发行了1200亿合成cdo。而无官一身轻的格林斯潘也没有老老实实的闭上他的嘴巴,07年2月份,他就准确的预测美国经济年底将步入衰退,9月份他又扬言房价还将大跌,格老头的几次喊话都给国际金融市场带来剧烈震动。金融巨头们通过媒体制造舆论是他们惯用的手法,他们总是能在事件发生之前准确的预知未来,象这次危机的急剧发展,格老头可谓功不可没。

好戏远不止这些,07年8月初,贝尔斯登旗下两只对冲基金宣布破产倒闭,次贷危机初始爆发,8月9日,美联储向金融市场紧急注资380亿美元,而作为注资协议的抵押品居然就是房屋按揭抵押债券(mbs),美联储为什么只要mbs的原因我们或许永远不得而知,但有一点必须说明,自70年代美元与黄金脱钩以后,mbs债券作为金融创新产品被房贷机构大量发行,造成严重的流动性泛滥,而这些mbs债券又被作为抵押品大量交到美联储手中,势必带来大规模的货币增发,加上联储自9月18日开始多次降低利率,于是随后我们便看到美元持续贬值,原油及大宗商品市场大幅上涨,全球通货膨胀加剧,特别是自08年2月份以来,包括国际石油巨头在内的达800多只对冲基金囤积在纽约商品期货交易所,把原油价格从80多美元每桶一路狂飙至148美元每桶,以农产品为主的商品价格也随之大幅上扬,国际金融寡头们可谓赚的是盆满钵满,只是害苦了这世上的芸芸众生,人们手上的钱财就这样被通货膨胀无情的掠夺。特别是那些挣扎在贫苦线上难民,看着他们衣不裹体、食不果腹、瘦骨嶙峋的样子,睁着大大的眼睛无助的看着这个世界的时候,我所能做到的只有捏紧拳头,身子与心一起在颤抖。如果说这场金融危机不是一场蓄谋已久的阴谋,谁能给我一个理由。

可能有人会说,把这一切都强加给伯南克和格林斯潘是不是有些太牵强。那我就再讲一个故事吧。其实在这场金融危机中并不是所有的投行都那么倒霉,就有个别的投行表面上虽然伤痕累累,却依然“坚强的挺了过来”,甚至有的竟然毫发无损,悄悄地淡出着人们的视野,比如摩根大通,摩根大通早在2006年就“先知先觉”的清理了旗下的所有不良资产,而摩根大通的前身就是鼎鼎大名的j.p摩根银行(j.p摩根于1999年与大通银行合并),稍微懂得一点金融常识的人都知道当年掌舵j.p摩根银行的就是曾经在华尔街叱咤一生的j.p摩根,而j.p摩根与大通银行曾经都是美联储的控股大股东,j.p摩根则是美联储的创始人之一。这里有一点需要说明,可能有些人并不清楚,美联储其实是一家私有化的中央银行,表面上是总统任命联储主席,而实际上总统和国会是不能控制美联储的,真正掌控美联储的是一个称做联邦咨询委员会的机构,这个机构的成员则全部都是银行家。说到这里,大家可能有些明白了,这个摩根大通其实并不简单,2000年摩根银行、大通银行、富林明集团等合并成为摩根大通,2004年6月,美联储又批准摩根大通兼并美国第一银行,从而一举成为美国最具实力的大银行之一。长久以来当我还在思索全世界的钱象水汽一样在迅速蒸发,到底谁在这场危机中大发横财的时候,却发现剪羊毛行动其实早已悄然开始了,2008年3月,摩根大通宣布,以每股2美元的价格,收购美国第五大投资银行贝尔斯登,9月25日,华盛顿互惠银行濒临倒闭,被摩根大通以19亿美元收购。由此看来,巴菲特此时频频出手,大量收购产业资本、参股高盛其实是非常精明的决定,为了收购美联,花旗甚至和他参股的富国银行打起了口水仗。华尔街的事有时就是这样神秘莫测,包括现财长保尔森,其从政之前就是另一大著名投行高盛集团的ceo,他与伯南克这两位国际金融界的风云人物一明一暗、一唱一和配合的真是珠联璧合,天衣无缝。如果说这场金融危机不是一场蓄谋已久的阴谋,谁能给我一个理由。

从1971年到现在,从格林斯潘到伯南克,这期间虽然经历了大大小小的危机,但都没有停止流动性逐步泛滥的步伐,现在回过头看看,发现就象用公式计算过一样,一切都计划的那样周密精确,一切都在掌控之中,美元过度泛滥走到今天这一步已经不可能再往前走了,是到了该算总帐的时候了。剪羊毛行动还在进行,后面我们还会看到大量的收购行为。而这些还不是全部,美联储并不是孤立的,它在这场危机中也不会得到任何好处,现在我一直在想,这些金融寡头们制造这样一场危机,最终他们到底想要什么?难道就是想建立一个国际金融新体系?当危机肆虐,人们极度恐慌的时候,我们便看到有人跳出来四处呼喊要建立全球统一货币,替代美元一家独大,真是喊出了人民的心声。这是金融家们惯用的伎俩,他们就是利用人们在慌乱不已,极度迷茫的时候,利用各种媒体制造舆论,让大家看到一个新生事物所带来的希望,于是人们便会站出来纷纷响应。要是大家不采纳他们的建议,后面一定会发生更可怕的后果。任何新生事物都会带来新的希望,随后就是空前的繁荣。要知道金融家们从来都是只剪羊毛不宰羊的,他们还要把这只羊继续养的又肥又壮,以便为下一次剪羊毛做准备。贪婪是人的本性,好了伤疤忘了痛是人性的另一大弱点,下一次经济危机是什么时候?或许20年,30年,甚至50年,1930年的美国经济大萧条距今不是已大半个世纪了吗。或许我辈是看不到了,只是不知我们的子孙后代会经历什么样的灾难。如果说这场金融危机不是一场蓄谋已久的阴谋,谁能给我一个理由。

在2006年的时候,保尔森就放言“中国已是全球经济的领导者”,之后“21世纪将是中国人的世纪”、“2020年中国的经济实力将赶超美国”之类的声音不绝于耳,就在上个月,索罗斯甚至抛出了“中国将成为下一个全球金融帝国”的豪言,听着这一声声追捧,我总有一种似曾相识的感觉,中国现在真的就这么强大吗?2万亿美元的外汇储备真的就这样让人自豪吗?这些年我们的一些专家学者每每提到大国崛起,无不热血沸腾,激动之情溢于言表。该怎样理性看待这些海外势力的吹捧,要想真正大国崛起,就应该正确摆正自己的位置,低调行事。当下之时,努力做好自己的事情无疑是最英明的决定。大国崛起不是摆在嘴上的,要深深埋在心里。这一点我们真应该跟那些金融寡头们学学,大道无形,鲜为人知。莫要再提什么大国崛起,谨防掉进国际金融家们的厚黑陷阱里。本月15日国际首脑金融峰会即将在美国开幕,峰会上会达成什么样的协议,我们都将拭目以待,不论会上提出什么样的建议,只要不重建新的布雷顿森林体系,只要不损害中国的切身利益,中国当为利人利己之考虑,都要积极响应无疑是最明智的选择。

近期,央视在为华尔街的金融家们唱赞歌,而对于这场危机的本质,一些专家学者心里跟明镜似的,只是大家不愿说罢了。危机还远没有过去,欧美人民还在经历着一场梦魇,而那些金融寡头们依然躲在幕后,操控着一切,并通过舆论误导,把人民玩于股掌之中。作为中国人我们是幸运的,金融危机并没有使我们感受到切身之痛,但我们在冷眼旁观这个世界的时候,也要清楚的认识到,在这个领域里没有救世主,只有嗜血的恶魔。

谨以此文,作未来之鉴。

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