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互换

互换是一种双方商定在一段时间内彼此相互交换现金的金融交易。这种交易的渊源是背对背贷款。比如说,一家法国公司向一家美国公司贷出一笔为期5年的法国法郎贷款,利率10%,而这家美国公司反过来又向这家法国公司贷出一笔等值的同样为期5年的美元贷款,利率8%,通过这一过程,这两家公司就交换了本金和利息支付,这就等于法国公司按固定汇率以一定量的法郎换取一定量美元。从本质上来说,这是一种远期外汇交易。这种背对背的贷款在70年代很盛行。1981年,出现了货币互换,接着又出现了利息率互换及通货利息率相混合的互换。

互换,词语意思是相互交换。互换是一种双方商定在一段时间内彼此相互交换现金的金融交易。这种交易的渊源是背对背贷款。

拼音:hù huàn

基本词义

动词

[exchange] 相互交换 [同类之物];以 [某物] 易 [某物];交换

互换:是指(或两个以上)当事人按章商定的条件,在约定的时期内,交换不同金融工具的一系列现金流(支付款项或收入款项)的合约。

商务印书馆《英汉证券投资词典》解释:互换 swap。亦作:掉期;互换交易;掉汇。名。指交易双方约定在未来某一时间相互交换资产的协议。更确切地说,互换是当事人之间约定在未来某一期间相互交换现金流量的协议。还可以被当作一系列远期合约的组合。由于两个最终用户之间进行互换很困难,通常需要互换交易商作中介。最常见的互换交易为利率互换。

互换 信息聚焦
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  • 互换是一种约定两个或两个以上的当事人按照协议条件及在约定的时间内交换一系列现金流的衍生工具。而有关的回报则取决于所涉的金融工具类型。例如在涉及两种债券的交换的情况

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