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股票期权的含义与应用

发布时间:  来源:未知
  股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一,属于长期激励的范畴。这是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。也是一种不同于职工股的崭新激励机制,它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。股票期权的行使会增加公司的所有者权益。是由持有者向公司购买未发行在外的流通股,即是直接从公司购买而非从二级市场购买。
  
  当然了,相信不少投资者对期权还是有些陌生,这里还是来给大家做一个相对简单的介绍。
  
  期权,就是一种标准化合约,针对未来商品价格的一个预测,将有买入、卖出、认沽、认购四种组合。而我们主要讨论的股票期权,则是针对股票市场的一种标准化合约,将是对股票市场价格变动的一种预测。举个例子,某投资者看好一只股票,认为这只股票短期内会大幅上涨,他想获得较大的收益,但无奈手上资金较少,这时候他就选择了买入认购期权,是对未来看多的一种表示。当未来股票价格高于期权买入价格时,我们说,这时价格是实值,投资者可以选择行权,赚取差价。而当未来股票价格低于当初购买期权时的价格时的股价,则被称为虚值,投资者可以放弃行权,而只选择放弃保证金,则亏损只有保证金的数量。股票期权就是这样一个买卖双方权利义务并不对等,收益风险也不完全相同的投资品种。一般来说,买方只有权利,没有义务,收益无限,亏损有限,而卖方则只有义务,没有权利,收益有限,而亏损则是无限的。
  
  股票期权一般来说,放入市场中主要有一下这么几个投资策略,可以配合使用的。
  
  第一,买入股票现货,也同时买入认沽期权。当股票下跌时,则亏损现货的钱而赚取期权的差价。当股票上涨时,则赚取现货的钱,而放弃行权的权利,损失保证金。这种做法相当于给股票投资买了个保险。
  
  第二,只买入认购或者认沽期权。这种做法相当于加了杠杆的做多或者做空。与融资融券做法相比,这种做法相对来说成本更低,风险也更加要低,一般看错了上涨先跌方向损失的部分就只有保证金部分了。而且,有了买入认沽期权的选项,相当于给了投资者一种加杠杆看空的选择,给了广大投资者们更多的投资选项了。
  
  第三,同时买入认购和认沽期权。这种做法是对后市有较大波动的一种判断。当投资者认为某标的的后市将有较大波动,但无法判断后市究竟是上涨还是下跌时,就同时买入认购和认沽期权,无论是上涨还是下跌,放弃其中一种的行权权利,只损失保证金而收取价差的收益,是一种不错的选择。
  
  第四,卖出认沽期权。当看好标的并且愿意长期持有标的股票时,不妨卖出认沽期权,即当打折购买相对应的股票,具有减价功能。
  
  股票期权的应用有很多,当然,最简单也是最实用的一种,就是投资者购买股票标的的同时,也购买认沽期权,作为一种对冲,来对抗市场的不确定性,也是相当于给自己的股票买了一定保险。要是再碰到这百年一遇的大跌,也不至于损失惨重,甚至可能有赚。当然了,目前个股期权仍然处于试用期,在各大券商已经开始有试用,并有投资者教育了。但是,真正的应用,恐怕还是要到真正推出的时候,投资者不妨先预习一下,好在期权刚推出的时候就能够熟练运用,为自己创造更多更好的价值。
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